ETF betekenis
Een ETF of Exchange Traded Fund is een beleggingsfonds dat verhandeld kan worden op de beurs. Eigenlijk zou een ETF het best omschreven kunnen worden als een mandje bestaande uit aandelen, obligaties of andere activa die als één geheel kan worden verhandeld. Door hun vaak optimale spreiding en lage instapeisen zijn ETF’s zeer populair onder alle soorten beleggers.
Hoe werkt een ETF?
Ondanks het feit dat een ETF op dezelfde manier kan worden verhandeld op de beurs als een aandeel is het zeker niet correct om te stellen dat beide beleggingsproducten hetzelfde zijn, integendeel. Koop je een aandeel van een bepaald bedrijf? Dan wordt je eigenaar van dat aandeel en bijgevolg ook van een stukje van dat bedrijf. Indien je een ETF of tracker koopt is dat niet het geval. In dat geval koop je immers een beleggingsproduct dat louter en alleen de waarde volgt van de onderliggende producten. Om ervoor te zorgen dat de prestaties zo min mogelijk afwijken dient de uitgever van de ETF een portefeuille op te bouwen waarin vergelijkbare posities worden aangehouden.
Gewone ETF’s en leveraged ETF’s
Indien je van plan bent om te investeren in een ETF is het van belang om aandacht te besteden aan de verschillende soorten ETF’s die op de markt zijn terug te vinden. We maken wat dit betreft een onderscheid tussen:
- Een standaard ETF;
- Een leveraged ETF.
Voor een standaard ETF geldt dat de waarde ervan min of meer gelijk staat aan de waarde van de onderliggende activa. Dat is niet het geval bij een leveraged ETF. Hierbij is het dan ook zo dat er sprake is van een zogenaamde hefboomwerking. Dit betekent dat er bij de uitgevende partij geld wordt geleend met als doel om meer in de onderliggende producten te kunnen beleggen dan het bedrag dat door jou daadwerkelijk wordt geïnvesteerd. Voor een dergelijke leveraged ETF geldt dat ze (in tegenstelling tot een standaard ETF) vooral gericht is op resultaten op korte termijn. Bovendien benadrukken experten vaak dat dergelijke leveraged ETF’s ook ontzettend complex en risicovol kunnen zijn.
Verschillende type ETF’s
Indien je op het punt staat om te gaan investeren in een ETF zal je vast kunnen stellen dat er niet alleen maar sprake is van een onderscheid tussen standaard en leveraged ETF’s. Daarnaast is het namelijk eveneens zo dat er stil moet worden gestaan bij de verschillende soorten trackers die op de markt zijn terug te vinden. Hierbij kan worden gedacht aan:
- Index-ETF’s;
- Obligatie ETF’s;
- Commodity ETF’s;
- Industrie ETF’s;
- Inverse ETF’s.
De index ETF is zonder enige twijfel sinds jaar en dag de populairste soort tracker die op de markt is terug te vinden. Een bekend voorbeeld van zo’n tracker is een S&P500 ETF. Voor een dergelijke ETF geldt dat ze de S&P 500 index volgt waardoor je ondanks een vaak erg laag instapbedrag bent verzekerd van blootstelling binnen je portefeuille aan zomaar even de 500 grootste bedrijven van de Verenigde Staten. Zou je graag in een specifiek type beleggingsproduct zoals een obligatie willen beleggen? Dan leent met name een obligatie ETF zich daar weer prima voor.
Is een ETF hetzelfde als een beleggingsfonds?
Binnen de beleggerswereld weerklinkt vaak de vraag of een ETF nu hetzelfde is als een beleggingsfonds of niet. Dat is niet het geval. Het klopt inderdaad dat er met een beleggingsfonds eveneens wordt geïnvesteerd in een samenstelling aan producten of bepaalde onderliggende waarden. Dit gezegd hebbende geldt er tussen een ETF enerzijds en een beleggingsfonds anderzijds een significant verschil op vlak van beheer. Voor een beleggingsfonds geldt immers dat ze wordt beheerd door een fondsmanager. Hij of zij analyseert de onderliggende producten en tracht op die manier (al dan niet met succes) een bovengemiddeld rendement te realiseren. Voor het beheer van een ETF geldt dat ze als hoofdzaak heeft om de onderliggende waarden “slechts” te proberen volgen. Dit zorgt ervoor dat een ETF als beleggingsproduct doorgaans veel voordeliger is dan een beleggingsfonds.
Wat zijn de voordelen van een ETF?
De populariteit van de ETF als beleggingsproduct is door de jaren heen sterk toegenomen. Verschillende voordelen die toegeschreven kunnen worden aan dit type van beleggingsproduct liggen hiervan aan de basis. Het gaat hierbij meer concreet om de volgende:
- ETF’s zijn veel flexibeler dan traditionele beleggingsfondsen;
- Je bent verzekerd van een zeer breed marktbereik;
- De kosten op ETF’s zijn veel beperkter dan bij actief beheerde fondsen.
ETF’s zijn beleggingsproducten die niet alleen worden aangeraden aan beginnende beleggers met een beperkt budget, maar evengoed aan meer ervaren beleggers die vooral houden van een passieve vorm van beleggen. Doordat het beheer van de ETF de onderliggende waarde(n) zo nauwkeurig mogelijk tracht te volgen is er voor jou als belegger nagenoeg geen opvolging vereist. Dit geldt zeker voor de situatie waarin je kiest voor beleggen in een index-ETF.
Kent een ETF ook nadelen?
Een ETF kent net zoals eender welk ander beleggingsproduct op de markt niet alleen maar voordelen. Er is dan ook zeker sprake van een aantal nadelen waar je aandacht aan zal willen besteden. De voornaamste van deze nadelen zijn de volgende:
- Sommige ETF’s zijn slechts beperkt liquide;
- Let goed op de kostenratio waarvan sprake is;
- Er bestaan veel vergelijkbare producten die het geheel onnodig complex maken.
Ondanks het feit dat ETF’s veelal een zeer goede spreiding kennen hoeft er zeker niet altijd sprake te zijn van een optimale spreiding. Kies je voor een Index ETF? Dan is een optimale spreiding uiteraard wel zo goed als verzekerd. Dat is veel minder het geval wanneer je gaat beleggen in een sector gebonden ETF zoals een semiconductor ETF die zich hoofdzakelijk richt op chipfabrikanten. Hou er bovendien ook rekening mee dat een ETF zeer sterke gelijkenissen vertoont met bijvoorbeeld een ETN terwijl beide beleggingsproducten toch niet helemaal hetzelfde zijn. Vergewis je altijd van de exacte werking en verdiep je steeds grondig in de risico’s van een beleggingsproduct voordat je erin gaat investeren.